同行存单发行界限降落，发行利率涨跌纷歧。上周（3/25-3/29）同行存单发行407只，较上期裁减301只；发行总界限4445.6亿元，较上期裁减6841.0亿元；截至3月29日，1个月、3个月和6个月发行利率差异较前期转移11.2bp、-8.5bp、6.0bp至2.32%、2.15%、2.32%。
⚑泉币战略与利率：上周（3/25-3/29）央行公然市集净投放7780亿元，改日一周将有4500亿元逆回购、800亿元邦库现金定存到期。泉币市集利率上行，短、长端邦债收益率下行，同行存单发行界限降落，发行利率涨跌纷歧。截至3月29日，R007上行73.3bp，DR007上行14.9bp，1年期邦债收益率下行4.0bp，10年期邦债收益率下行1.5bp，同行存单发行界限裁减6841.0亿元，1M/6M同行存单利率上行，3M同行存单利率下行。
随同市集的连续反弹，近期基金发行渐渐回暖。3月发行主动与被动偏股类基金共计63只、发行份额315亿份，新发基金数目和份额较1至2月均有明显擢升。进一步细分，主动偏股型基金3月发行32只、发行份额97亿份、均匀发行份额3亿份；被动股票型基金3月发行31只、发行份额218亿份、均匀发行份额7亿份。
上周（3/25-3/29）央行公然市集净投放7780亿元。为保护银行系统滚动性合理阔气，央行发展逆回购8500亿元，同期有220亿元央行逆回购到期，逆回购净投放8280亿元。其余有500亿元邦库现金定存到期，改日一周将有4500亿元逆回购、800亿元邦库现金定存到期。
3月末私募仓位企稳回升，股票私募仓位指数创出近6周新高。截至2024年3月22日，私募排排网揭晓的私募仓位最新监测数据显示，股票主观众头战略型私募基金的均匀仓位为77.91%，较此前一周上升0.79%，毗连2周上涨。2月8日市集振动向上以后，股票私募仓位指数举座处于震撼中上升态势，今朝仓位指数依然创出近6周新高，显示股票私募加仓意图渐渐巩固。
赛道偏好上，上周（3/25-3/29）北上资金净流入界限较高的为白酒（18.7亿元）、中特估（15.1亿元）、智能驾驶（5.2亿元），融资资金净流入界限较高的为光伏（2.3亿元）、锂电（1.5亿元）、工业自愿化（1.2亿元）。
《ETF连续逆势净流入，主要股东转净增持——金融市集滚动性与拘押动态周报(0206)》
⚑市集心境：上周融资资金往还生动度削弱，股权危害溢价上升。上周合心度相对擢升的气概指数及大类行业仅上证50。VIX指数回落，海外市集危害偏好改观。
美邦四时度GDP同比伸长超预期。美邦商务部外地时光28日发布的最终厘正数据显示，2023年第四时度美邦邦内临蓐总值(GDP)按年率计较伸长3.4%，较此前发布的厘正数据上调0.2个百分点。数据显示，旧年第四时度美邦经济增速上调至3.4%，低于第三季度4.9%的增速。美邦经济依然毗连6个季度连结超越2%的增速。2023年整年，美邦经济伸长2.5%。
⚑海外转移：美邦2月主旨PCE环比增速准期降温，PCE半年来初度不料反弹。美邦四时度GDP同比伸长超预期。美联储沃勒宣布措辞，注解目前没有要紧需求降息的迹象，开释信号，影响市集降息预期。
《FXI期权往还生动度擢升，二级市集资金供需紧均衡——金融市集滚动性与拘押动态周报(0116)》
上周（3/25-3/29）融资买入额为3828.3亿元；截至3月29日，占A股成交额比例为8.7%，较前期降落，融资资金往还生动度削弱，股权危害溢价上升。
⚑资金供需：二级市集可跟踪资金净流入界限缩小。北上资金流入，净流入53.8亿元；融资余额降落，融资资金净卖出77.8亿元；ETF净流出7.1亿元；新设置偏股类公募基金份额加众。主要股东净减持界限上升，发布的策画减持界限降落。
《股票私募仓位企稳回升，二级市集资金连续净流入——金融市集滚动性与拘押动态周报（0305）》
资金需求方面，上周（3/25-3/29）IPO融资金额回升至15.7亿元，共有3家公司举办IPO发行，截至3月29日布告，改日一周将有1家公司举办IPO发行，策画募资界限8.5亿元。主要股东净减持界限增添，净减持15.1亿元；布告的策画减持界限35.5亿元，较前期降落。
《北上资金近期动向与加仓构造何如？——金融市集滚动性与拘押动态周报(0312)》
限售解禁市值为460.4亿元（首发原股东限售股解禁365.8亿元，首发凡是股份解禁34.1亿元，定增股份解禁42.6亿元，其他17.9亿元），较前期上升。改日一周解禁界限降落至225.1亿元（首发原股东限售股解禁155.5亿元，首发凡是股份解禁0.0亿元，定增股份解禁65.2亿元，其他4.5亿元）。
《日本央行遣散负利率战略对A股影响几何？——金融市集滚动性与拘押动态周报(0320)》
上周（3/25-3/29）ETF净申购，当周净申购17.8亿份，宽指ETF以净赎回为主，个中创业板(含创业板50)ETF赎回最众；行业ETF申赎各半，个中券商ETF申购较众，新能源&智能汽车ETF赎回较众。简直的，沪深300ETF净申购12.6亿份；创业板ETF净赎回8.9亿份；中证500ETF净赎回0.9亿份；上证50ETF净赎回3.8亿份。双创50ETF净赎回0.5亿份。科创50ETF净申购0.8亿份。行业ETF方面，新闻技巧行业净申购7.1亿份；消费行业净赎回1.9亿份；医药行业净申购7.4亿份；券商行业净申购15.0亿份；金融地产行业净申购4.2亿份；军工行业净赎回1.7亿份；原质料行业净赎回0.8亿份；新能源&智能汽车行业净赎回2.3亿份。
《泉币战略逆周期安排发力，ETF连续净申购——金融市集滚动性与拘押动态周报（0130）》
⚑市集偏好：行业偏好上，银行、有色金属、非银金融获各种资金净流入界限较高。赛道偏好上，北上资金净流入白酒、中特估、智能驾驶，融资资金加仓光伏、锂电、工业自愿化。宽指ETF以净赎回为主，个中创业板(含创业板50)ETF赎回最众；行业ETF申赎各半，个中券商ETF申购较众，新能源&智能汽车ETF赎回较众。净申购最高的为易方达沪深300ETF；净赎回最高的为易方达上证科创板50ETF。
泉币市集利率上行，R007与DR007利差增添；短、长端邦债收益率下行，限日利差增添。截至3月29日，R007为2.81%，较前期上行73.3bp，DR007为2.01%，较前期上行14.9bp，两者利差增添58.4bp至0.80%。1年期邦债到期收益率降落4.0bp至1.72%，10年期邦债到期收益率降落1.5bp至2.29%，限日利差增添2.5bp至0.57%。
分界限来看，五亿私募和五十亿私募持续大幅加仓。截至2024年3月22日，百亿、五十亿、二十亿、十亿、五亿私募仓位指数差异为73.63％、73.37％、72.39％、73.76％和76.53％，个中百亿、二十亿、十亿界限私募较前一周小幅减仓，五十亿和十亿界限私募仓位持续回升，前期低仓位私募更目标于回补仓位。
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上周（3/25-3/29）股票型ETF净申购界限最高的为易方达沪深300ETF（+10.5亿份），邦泰中证全指证券公司ETF（+8.7亿份）净申购界限次之；净赎回界限最高的为易方达上证科创板50ETF（-9.1亿份），易方达创业板ETF（-7.8亿份）次之。
《美联储降息预期降温，ETF逆势净流入——金融市集滚动性与拘押动态周报(0123)》
《美元指数走强百姓币贬值，为何北上仍正在流入？——金融市集滚动性与拘押动态周报(0326)》
《史册上两会前后A股气概何如演绎？——金融市集滚动性与拘押动态周报（0227）》
美联储沃勒宣布措辞，注解目前没有要紧需求降息的迹象。开释信号，但同时显露FOMC本年最先低浸联邦基金利率的目的范畴是符合的；博斯蒂克同样重申年内一次降息的预期；美联储主席鲍威尔显露，PCE通胀讲述适当预期需求更众“好的”通胀数据，好似于旧年，对降息决议持拘束立场；欧洲央行接连开释鸽派信号，执委奇波洛内宣布措辞显露通胀不确定性裁减，越来越有信念正在2025年中期告竣目的。维勒鲁瓦显露欧洲央行降息该当正在春李最先，不受美联储影响。不妨会以“温和”降息最先。日本央行田村直树显露显露。宽松的金融情况将当前连续，将按照经濟、物價和金融成長情景妥當輔導泉幣戰略。
行業偏好上，上周（3/25-3/29）銀行、有色金屬、非銀金融獲各種資金淨流入界限較高。上周陸股通淨流入53.8億元，淨買入界限較高的行業爲銀行、食物飲料、汽車，買入金額差異爲30.6億元、16.6億元、8.3億元。淨賣出界限較高的行业是医药生物、传媒、电力修筑等行业。融资资金净流出77.8亿元，净买入界限较高的行业为有色金属（+6.2亿元）、根基化工（+4.9亿元）、医药生物（+4.8亿元）等行业，净卖出计较机（-21.3亿元）、汽车（-12.4亿元）、银行（-11.9亿元）等行业。
资金供应方面，上周（3/25-3/29）新设置偏股类公募基金52.2亿份，较前期增加0.8亿份。股票型ETF较前期净流出，对应净流出7.1亿元。上周一共市集融资净卖出77.8亿元，当年期净流入转为净流出，截至3月29日，A股融资余额为14964.1亿元。陆股通上周净流入，当周净流入界限为53.8亿元，当年期净流出转为净流入。
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⚑3月末股票私募仓位持续回升，基金发行回暖。3月末私募仓位企稳回升，股票私募仓位指数创出近6周新高，显示股票私募加仓意图渐渐巩固。截至2024年3月22日，私募排排网揭晓的私募仓位最新监测数据显示，股票主观众头战略型私募基金的均匀仓位为77.91%，较此前一周上升0.79%，毗连2周上涨。分界限来看，五亿私募和五十亿私募持续大幅加仓，百亿、二十亿、十亿界限私募小幅减仓，前期低仓位私募更目标于回补仓位。随同市集的连续反弹，近期基金发行渐渐回暖。3月发行主动与被动偏股类基金共计63只、发行份额315亿份，新发基金数目和份额较1至2月均有明显擢升。
美邦2月主旨PCE环比增速降温。美邦商务部发布的数据显示，剔除食品和能源后的2月主旨PCE（部分消费付出）物价指数同比增速2.8%，为2021年3月以后新低，适当市集预期，前值厘正值为2.9%。受汽油价值上涨的推进，美邦2月PCE指数同比当年值2.4%升至2.5%，为旧年9月来初度反弹，与市集预期的相仿。
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上周（3/25-3/29）纳斯达克指数下跌0.3%，标普500指数上涨0.4%。上周VIX指数回落，较前期（3月22日）降落0.1点至13.0，市集危害偏好改观。
个股偏好上，陆股通净买入界限较高的为招商银行（+9.1亿元）、长安汽车（+5.5亿元）等；净卖出界限较高的为迈瑞医疗（-6.0亿元）、赛力斯（-4.8亿元）、歌尔股份（-4.1亿元）等。融资净买入界限较高的为中信证券（+6.0亿元）、光迅科技（+3.6亿元）、紫金矿业（+3.5亿元）等；净卖出界限较高的为中科曙光（-5.7亿元）、赛力斯（-4.9亿元）、招商银行（-4.1亿元）等。
3月末股票私募仓位持续回升，加仓意图渐渐巩固，新发基金渐渐回暖。二级市集可跟踪资金净流入界限缩小，融资资金生动度削弱，增量资金举座相对安谧且震撼不大。气概层面，从过去的体验看正在事迹披露期，投资者会越发聚焦绩优白马龙头，如故看好以中证A50/沪深300/大盘生长为代外的绩优龙头指数。
上周（3/25-3/29）合心度相对擢升的气概指数及大类行业仅上证50。当周换手率史册分位数排名前5的行业为：北证50（97.6%）、可选消费（88.4%）、TMT（86.7%）、科创50（74.2%）、周期（71.4%）。
《股票私募仓位企稳回升，二级市集资金供需紧均衡——金融市集滚动性与拘押动态周报(0109)》
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《LPR非对称下调，二级市集滚动性改观——金融市集滚动性与拘押动态周报(0220)》
原题目：【招商战略】私募仓位持续回升，公募基金发行渐渐回暖——金融市集滚动性与拘押动态周报(0402)
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